Что такое заявка?
Заявка, или ордер — это приказ брокеру купить или продать ценные бумаги. По сути, вы просто сообщаете ему, что собираетесь купить или продать определённое количество актива — по определённой цене или по той, что сейчас есть на рынке.
Далее брокер выставляет вашу заявку на биржу и ищется встречный покупатель или продавец. Если найдётся встречная сторона — сделка совершается. Если нет, то заявка, как правило, висит в биржевом стакане, пока не исполнится или до конца торгового дня.
Минимальный состав заявки:
- Какая бумага и что с ней сделать: купить или продать
- Количество бумаг
- Цена сделки (или отсутствие цены — для рыночной заявки).
Все заявки делятся на три типа: лимитные, рыночные, стоп-заявки. На Московской бирже лимитные и рыночные заявки принимает сама биржа. Стоп-заявки условные. До срабатывания их хранит брокер, а когда условие выполнится, отправляет на биржу обычную лимитную или рыночную заявку. Есть у лимитной заявки и биржевая разновидность — айсберг-заявка: в стакане видна только часть её объёма. Выставить такую заявку можно, если этот тип есть у вашего брокера.
Лимитная заявка
Это поручение брокеру купить или продать актив по заранее установленной вами цене или лучше.
Иными словами, вы фиксируете цену и если на рынке появляется встречная сторона, готовая заключить сделку на этих условиях, заявка исполняется.
Например, вы ставите лимитную заявку на продажу акции по 100 ₽. Это значит, что дешевле 100 ₽ её не продадут, а если в момент подачи покупатели уже готовы платить больше — продадите дороже, по их цене.
- сделка не совершается по цене хуже указанной в заявке;
- если по вашей цене достаточно покупателей или продавцов, заявка выполнится полностью; если желающих мало — она может выполниться только частично или вообще остаться невыполненной;
- на фондовом рынке Московской биржи срок действия лимитной заявки ограничен одним торговым днём. Но у ряда брокеров она может оставаться активной до исполнения или отмены: брокер хранит такую заявку и сам переносит её на следующие торговые дни.
Рыночная заявка
Это поручение брокеру немедленно купить или продать актив по цене, которая есть на рынке в данный момент.
Главное отличие от лимитной в том, что желаемую цену вы не указываете и соглашаетесь на текущую. Если в стакане есть встречные заявки, сделка проходит практически мгновенно.
Стоп-заявка
Это условный приказ брокеру, который активируется только тогда, когда цена достигает заранее заданного уровня. До этого момента её хранит брокер: в биржевом стакане её нет, и на торги она не влияет.
Как только условие выполнено, стоп-заявка превращается в обычную рыночную или лимитную и отправляется на биржу.
- Условие. Цена, при достижении которой заявка активируется.
- Сама заявка. Покупка или продажа, и в каком формате.
Среди стоп-заявок выделяют стоп-лосс и тейк-профит.
Стоп-лосс
Стоп-лосс ограничивает убыток, если цена пошла против вашей позиции — вниз или вверх.
- Стоп-маркет. После достижения цены брокер отправляет рыночную заявку. Исполнение происходит по лучшим ценам, которые есть в стакане, и при резком движении или гэпе может пройти заметно хуже уровня стопа.
- Стоп-лимит. После достижения уровня брокер отправляет лимитную заявку. Цена исполнения не хуже указанной.
На скриншоте логика работы такая:
- при достижении цены 450 ₽ заявка активируется
- после активации актив будет выставлен на продажу по 440 ₽
Оба значения могут совпадать. Например, при 450 ₽ заявка активируется и продаётся актив тоже по 450 ₽.
Тейк-профит
Тейк-профит фиксирует прибыль при достижении заданного уровня цены. По логике работы он похож на стоп-лосс, но используется для фиксации дохода.
При достижении указанной цены заявка отправляется на биржу и исполняется либо по рыночной, либо по лимитной цене — это зависит от брокера.
На скриншоте пример, как в приложении брокера ставится тейк-профит: вы указываете количество и цену, и когда стоимость акции дойдёт до указанной цены, заявка отправится на биржу.
А вот в каком виде она туда уйдёт — лимитной или рыночной — зависит от брокера. Это можно уточнить в поддержке или найти в описании заявок прямо в приложении.
Как тейк-профит работает на практике
Покупаем 100 акций компании «X» по 100 ₽ и рассчитываем, что бумаги вырастут до 120 ₽. Выставляем тейк-профит на 120 ₽. В итоге цена растёт и достигает уровня 120 ₽, заявка исполняется либо по рыночной цене, либо не ниже 120 ₽ (зависит от брокера).
Фиксируем прибыль автоматически: если продажа прошла по 120 ₽, это 2 000 ₽ до комиссий. Сделка закрыта.
Можно также установить несколько тейк-профитов, если целей в сделке несколько. Как правило, в моих сделках так и бывает.
Правда, не у всех брокеров можно выставить несколько тейк-профитов на одну позицию. Например, у одного из брокеров вместо тейк-профита можно поставить лимитную заявку, которая действует до отмены, а не до конца торгового дня. Поэтому можно выставить несколько лимитных заявок на разные ценовые значения и разное количество бумаг.
Лучше уточнить у вашего брокера, как именно выставить несколько тейк-профитов.
Как распределить позицию, если целей несколько?
Прежде всего, такое решение полностью лежит на вас. Но я поделюсь теорией, которой придерживаюсь:
Поэтому большую часть позиции я фиксирую на первой цели. Например: 60% на первой, 25% на второй и остаток на последней. Это ориентир, жёстким правилом его делать не стоит.
Иногда стратегия требует обратного подхода — вариантов много, и выбирать их нужно исходя из логики сделки.
