Тейк-профит (take profit)

Тейк-профит состоит из условия и заявки. Условие — цена активации: тейк на продажу срабатывает, когда цена поднимается до этого уровня или выше, тейк на покупку — когда опускается. Заявка — то, что брокер отправит на биржу после срабатывания: лимитная с заданной ценой или рыночная, это зависит от брокера и настроек.

На фондовом рынке Московской биржи условных заявок нет, их хранит брокер. В терминале QUIK, например, условие проверяет сервер QUIK вне торговой системы биржи и сверяет его с ценами сделок; заявки в стакане на срабатывание не влияют. Если лучшая заявка на покупку дошла до вашей цели, а сделки по этой цене ещё не было, тейк ждёт.

Срок жизни тейк-профита тоже задаёт брокер: в QUIK условная заявка может действовать до конца торговой сессии, до указанной даты или до отмены. Там же есть комбинированная заявка «Тейк-профит и стоп-лимит»: она следит за обоими уровнями, и когда срабатывает одно условие, второе перестаёт проверяться. Для каждого условия можно выбрать, какую заявку выставить, лимитную или рыночную.

Тейк-профит на продажу и лимитная заявка на продажу выше рынка решают одну задачу: продать, когда цена дойдёт до цели. Разница в том, где заявка ждёт этого момента.

Лимитная заявка стоит в стакане с момента подачи. Её объём видят другие участники, она занимает место в очереди и при касании цены исполнится раньше заявок, поданных позже. Тейк-профит попадает на биржу только после срабатывания и встаёт в очередь последним, поэтому на коротком касании цели может не успеть. Зато он не показывает рынку ваш уровень и может жить дольше одного торгового дня, если это позволяет брокер: обычная лимитная заявка на фондовом рынке Мосбиржи действует в пределах дня.

Различается и резервирование: под лимитную заявку деньги или бумаги блокируются сразу, а под условную — как решит брокер. В QUIK он может резервировать средства при регистрации условной заявки или проверять их только в момент срабатывания, и тогда при нехватке средств порождённую заявку отклонят.

В QUIK у тейк-профита есть два дополнительных параметра. Когда цена доходит до уровня тейк-профита, заявка сначала только следит за ценой и запоминает лучшую — для продажи самую высокую. Отступ — насколько цена должна откатиться от этого максимума, чтобы тейк сработал. Пока цена растёт, максимум обновляется, и уровень срабатывания ползёт вслед за ним.

Защитный спред — насколько цена лимитной заявки будет хуже цены сделки, на которой откат пробил отступ. Он нужен, чтобы заявка исполнилась сразу, даже если цена продолжит падать. Отступ и спред задают в рублях или в процентах. При нулевом отступе тейк сработает на первом же изменении цены после достижения цели, а спред может быть и нулевым, и отрицательным.

Пример с условными цифрами: акция куплена по 250 ₽, тейк-профит на продажу — 280 ₽, отступ 3 ₽, защитный спред 1 ₽. Цена доходит до 280 ₽, затем растёт до 291 ₽: максимум 291 ₽, уровень срабатывания 288 ₽. Когда проходит сделка ниже 288 ₽, допустим по 287,90 ₽, QUIK выставляет лимитную заявку на продажу по 286,90 ₽. Тейк отдал часть отката, зато забрал рост выше первоначальной цели.

Позицию не обязательно закрывать целиком по одной цели. Её можно разбить на части и на каждую поставить свой тейк-профит: половину — на ближнюю цель, остаток — на дальнюю. Так часть прибыли фиксируется, а оставшиеся бумаги ещё участвуют в движении. После первой фиксации стоп по остатку можно перенести в безубыток, то есть на цену входа.

Сама по себе частичная фиксация математику не улучшает. Она меняет распределение результатов: становится меньше сделок, где прибыль развернулась в ноль, и меньше сделок, где взят весь ход. Будет ли итог лучше, чем с одной целью, зависит от того, как далеко доходит цена в ваших сделках, и проверяется это только статистикой собственных сделок.

Если брокер не позволяет поставить на одну позицию несколько условных заявок, ту же задачу решают лимитные заявки на продажу по разным ценам на разное количество бумаг — с поправкой на то, что лимитная заявка на фондовом рынке Мосбиржи сама по себе живёт один торговый день.