Введение
Трейдинг часто ассоциируется с быстрыми деньгами, красивыми графиками и свободой. Но у этой картинки есть обратная сторона. Начинающий трейдер может думать только о том, сколько заработает, и ни разу не посчитать, сколько может потерять. С таким подходом депозит способен уйти в ноль за несколько неудачных сделок.
Чтобы первая же крупная просадка не выбила вас с рынка, стоит разобраться в двух понятиях: риск на позицию и доля на позицию. Эти два инструмента — основа риск-менеджмента.
В этой статье поговорим о том, что это такое, зачем они нужны и как их рассчитывать и применять на практике. Примеров будет много, чтобы тема стала понятнее.
Риск на позицию: страховка депозита
Под риском на позицию понимают ту часть капитала, которой трейдер готов пожертвовать в случае неудачи, то есть если сработает стоп-лосс.
Этот риск выражают в процентах от депозита. Ориентир, от которого удобно отталкиваться, — 1–2%. При депозите 100 тысяч рублей это лимит убытка всего 1–2 тысячи на одну позицию.
Возьмём пример. У вас те же 100 тысяч рублей, вы покупаете акцию по 200 рублей и ставите стоп на 190. Риск на акцию — 10 рублей. Если вы рискуете одним процентом депозита (то есть 1 000 ₽), то можете позволить себе купить не больше 100 акций.
Размер позиции в таком случае составит 20 тысяч, но реальный риск — только тысяча. Эта логика позволяет заранее видеть границы возможной потери. Но есть оговорка: цена может перескочить стоп гэпом, когда торги открываются сразу за уровнем стопа. Тогда стоп исполнится по первым ценам после разрыва, и убыток окажется больше плана.
Когда нет риска на позицию: история Вани
Ваня решил попробовать трейдинг. У него был депозит 50 000 рублей. Увидев железный сигнал в чате, он на все деньги купил акцию по 100 рублей. Через пару дней цена ушла вниз на 10%. Казалось бы, пустяк, но для Вани это минус 5 000 рублей сразу. Ещё несколько таких движений, и его счёт сильно пострадает.
Если бы Ваня заранее решил рисковать всего 1% и поставил стоп, при его срабатывании он потерял бы около 500 рублей вместо десятой части депозита.
Почему ограничение риска так важно
Эту простую математику легко проигнорировать и войти на всю котлету, а потом удивляться, почему депозит тает на глазах.
Риск на позицию выполняет сразу несколько функций:
- Во-первых, он защищает депозит от катастрофических потерь: даже серия убыточных позиций не уничтожит счёт.
- Во-вторых, он снижает психологическое напряжение: трейдер заранее знает, сколько может потерять в сделке, и убыток не становится для него сюрпризом.
- Наконец, это основа системности. Когда размер каждой позиции считается по одному правилу, решения опираются на цифры, и торговля перестаёт быть хаотичной.
Доля на позицию: вторая линия обороны
Однако одного риска на позицию мало. Представьте, что ваши расчёты по риску позволяют открыть позицию на 40% от депозита. Формально риск на сделку соблюдён, но если актив резко обрушится и стоп исполнится далеко за своим уровнем, убытки окажутся куда больше запланированных. Чтобы избежать такой концентрации, вводится ограничение по доле на позицию.
Доля на позицию — это максимальная часть депозита, которую вы готовы вложить в одну позицию.
Например, вы решаете, что на одну позицию можно выделить не больше 15% капитала. При депозите 100 тысяч рублей это 15 тысяч: даже если по риску допустимый размер позиции 40 тысяч, вы ограничиваете себя 15 тысячами. Так вы сохраняете диверсификацию и избегаете ситуации, когда судьба всего депозита зависит от одного актива.
Когда нет доли на позицию: история Маши
Маша уже умела ставить стопы и ограничивала риск на сделку в 2%. Но она настолько уверилась в одной компании, что вложила туда половину своего депозита. На бумаге всё выглядело красиво: стоп стоял на 4% ниже цены входа, и риск в деньгах укладывался в лимит. Но неожиданно компания попала в скандал, торги по её акциям открылись сразу на 30% ниже, и стоп исполнился уже по этим ценам. В итоге Маша потеряла 15% всего счёта одной сделкой — в семь с половиной раз больше запланированного.
Если бы у неё было правило «не больше 15% депозита на одну сделку», убыток составил бы 4,5% счёта вместо 15%.
Как работают риск и доля на позицию вместе
Эти два инструмента работают в паре. Сначала вы считаете размер позиции исходя из риска на позицию. Затем проверяете, не превышает ли он выбранную долю. В итоге в рынок идёт меньшая величина. Получается двойная защита: вы и убытки ограничиваете, и капитал не перегружаете.
Например, депозит 100 тысяч, риск 1% = 1 000 ₽. Цена входа 200, стоп 195, риск на акцию — 5 рублей. По риску вы можете взять 200 акций на 40 тысяч рублей. Но ваша доля на сделку ограничена 20 тысячами, то есть 20% депозита. Значит, в сделку пойдёт только половина — 100 акций, а риск снизится до 500 ₽.
Когда есть и риск, и доля: история Сергея
Сергей торгует уже год и строго соблюдает дисциплину. Его депозит 200 000 рублей. Риск на сделку — 1%, доля на сделку — 10%. Он открыл позицию по акциям на 20 000 рублей с риском 2 000 при стопе. Сделка пошла против него, и стоп закрыл позицию. Убыток составил ровно 2 000 рублей — неприятно, но терпимо.
Если бы он не соблюдал расчёт риска и доли на позицию, то убыток мог быть значительно больше.
Чему это должно учить
История Вани показывает, что риск на позицию — это страховка от моментального слива. Случай Маши напоминает, что даже при стопе нельзя класть все яйца в одну корзину. А пример Сергея показывает, что с простыми правилами даже убыточная сделка обходится в заранее известную сумму и не превращается в катастрофическую просадку.
Для начала можно ориентироваться на риск 1% депозита на сделку и долю 5–15% на позицию, а дальше подстраивать лимиты под свою стратегию и размер счёта. С такими лимитами серия убытков не выбивает счёт: десять стопов подряд по 1% оставят от депозита около 90%. И при этом можно держать несколько позиций параллельно. Главное — соблюдать правила и не повышать риск после убытков, даже если хочется отыграться. С увеличенным объёмом следующий стоп обойдётся дороже прежнего, а депозит к этому моменту уже стал меньше.
Что в итоге
Риск на позицию и доля на позицию — два простых ограничения, с которых начинается риск-менеджмент. Первый защищает от чрезмерных потерь, второй не даёт перегружать счёт одной сделкой. Вместе они помогают пережить серию убыточных позиций и сохранить деньги для следующих сделок.
Хотите проверить свои сделки на прочность? Проще всего это сделать с помощью калькулятора размера позиции, который посчитает объём позиции по риску и доле и покажет убыток при срабатывании стопа.
