Price action (прайс экшен)
Обновлено:
Price action — это подход к анализу и торговле, при котором решения принимают по самому графику цены, без индикаторов или почти без них. Трейдер смотрит, где цена раньше разворачивалась, как закрываются свечи у этих уровней и как меняются максимумы и минимумы тренда. Название переводят как «поведение цены», по-русски говорят «прайс экшен».
По-русски термин пишут по-разному: «прайс экшен» и «прайс экшн». Оба варианта означают одно и то же — торговлю по графику цены без индикаторов.
Price action простыми словами
Книгу можно прочитать в кратком пересказе, а можно в оригинале. Пересказ быстрее, но кто-то уже решил за вас, что в нём главное. Индикаторы — пересказ графика: скользящая средняя, индекс относительной силы (RSI) или MACD (схождение-расхождение скользящих средних) считаются из тех же цен, которые и так видны на экране, а скользящие средние к тому же запаздывают. Сторонники price action читают оригинал.
Читают его по трём слоям. Первый — уровни, то есть цены, у которых движение уже останавливалось: поддержка снизу и сопротивление сверху. Второй — структура тренда: обновляет ли цена максимумы и минимумы или ходит в коридоре. Третий — поведение свечей у этих уровней. Длинная нижняя тень у поддержки значит, что цену продавили, но к закрытию выкупили. Свеча, тело которой целиком перекрыло тело вчерашней и направлено в обратную сторону, говорит, что инициатива перешла к другой стороне. Из этих наблюдений складывается решение: где войти, где признать ошибку и где забрать прибыль.
Слабое место подхода — субъективность. Эндрю Ло, Гарри Мамайский и Цзян Ван в статье 2000 года назвали её одним из главных препятствий для научной проверки технического анализа: увидит ли человек фигуру на графике, часто зависит от того, кто смотрит. Два трейдера проведут уровень в разных местах и по-разному назовут одну и ту же свечу. Отказ от индикаторов не избавляет и от запаздывания: пин-бар становится пин-баром только после закрытия свечи, а уровень строят по прошлым разворотам.
Паттерны price action: что ищут на графике
Паттерны price action — те же свечные и барные модели, что описаны в учебниках технического анализа, только их читают без индикаторов и в связке с уровнем. Пин-бар посреди случайного участка графика мало что значит. Тот же пин-бар у поддержки, от которой цена уже дважды разворачивалась, — повод присмотреться.
Контекст решает и для классических свечных моделей. В учебнике ChartSchool сайта StockCharts пишут, что бычье поглощение на новых максимумах трудно считать разворотом: после роста оно говорит скорее о том, что покупки продолжаются. В price action это правило общее: модель читают по тому, где она появилась и что было до неё.
| Модель | Как выглядит | Как её читают |
|---|---|---|
| Пин-бар | Длинная тень с одной стороны, открытие и закрытие прижаты к другому краю свечи | Цену уводили далеко, но к закрытию вернули: у поддержки — намёк на покупателей, у сопротивления — на продавцов |
| Поглощение | Тело второй свечи целиком перекрывает тело первой и направлено в обратную сторону | Инициатива перешла к другой стороне; о развороте говорят, только если было движение, которое можно развернуть |
| Внутренний бар | Максимум ниже, а минимум выше, чем у предыдущей свечи | Затишье перед выходом из диапазона; направление выхода модель заранее не подсказывает |
| Ложный пробой | Цена выходит за уровень, но закрывается обратно внутри диапазона | Движение за уровень не нашло продолжения; на возврате в диапазон строят отдельные стратегии |
| Слом структуры | В восходящем тренде цена не обновляет максимум и закрывается ниже последнего минимума | Возможная смена тренда по теории Доу |
Модели описывают рисунок и ничего не гарантируют. У пин-бара нет единого определения: в разных руководствах по-разному задают, во сколько раз тень должна быть длиннее тела.
Как выглядит стратегия price action
Стратегия price action собирается из тех же вопросов, что и любой сетап — заранее описанный сценарий сделки. Сначала контекст: куда направлен тренд на старшем таймфрейме, то есть на графике, где одна свеча охватывает больше времени. Потом зона: уровень, у которого цена уже разворачивалась. Потом сигнал: модель, которая показывает реакцию цены на этот уровень. И только после этого — вход, стоп-лосс и цель.
Стоп-лосс ставят за крайнюю точку сигнальной свечи или за уровень: если цена туда дошла, картина, ради которой открывали сделку, сломалась. Цель — ближайший уровень с противоположной стороны. Размер позиции считают от расстояния до стопа и суммы, которую трейдер готов потерять в одной сделке. Без этой части от стратегии остаётся только умение красиво размечать график.
У такого описания есть полезное свойство: каждый пункт можно записать словами и проверить на истории и на своих сделках. «Пин-бар с тенью втрое длиннее тела у поддержки на дневном графике, в сторону недельного тренда» — уже правило. «Красивая свеча у уровня» — ещё нет.
Работает ли price action: что говорят исследования
Проверить price action целиком трудно: у каждого трейдера свои правила, а исследователю нужна формула, которую можно прогнать по истории. Поэтому проверяют отдельные части — свечные модели и графические фигуры.
Бен Маршалл, Мартин Янг и Лоуренс Роуз из новозеландского Университета Мэсси проверили свечные стратегии на крупных американских акциях и пришли к выводу, что в целом они не прибыльны. В статье 2007 года в Journal of Financial Transformation авторы пишут, что принимать решения только по свечам неразумно, хотя не исключают, что свечи могут дополнять другие методы выбора момента для сделки.
Эндрю Ло, Гарри Мамайский и Цзян Ван научили компьютер находить фигуры вроде «головы и плеч» и двойного дна на графиках американских акций за 1962–1996 годы. По их выводу, часть фигур действительно несёт дополнительную информацию о распределении дневных доходностей и может иметь практическую ценность. Формулировка осторожная: дополнительная информация ещё не означает прибыли после комиссий и проскальзывания.
Доказательств, что price action прибылен сам по себе, мы не нашли. Это способ упорядочить решения, и результат зависит от правил, издержек и дисциплины конкретного трейдера. Проверять его стоит на собственной статистике сделок, сделанных по одним правилам.
Есть ли индикатор price action
Индикатора, который заменял бы price action, нет: подход как раз и строится на чтении цены без посредников. Если в терминале попадается индикатор с таким названием, полезно разобраться, что он делает. Это может быть автоматическая разметка пин-баров, внутренних баров или локальных максимумов и минимумов, то есть те же правила, которые трейдер применяет глазами.
Строгого запрета на индикаторы в price action тоже нет. К чистому графику можно добавить объём торгов, чтобы видеть, сколько денег стоит за движением, или длинную скользящую среднюю, чтобы не спорить с трендом. Следующий шаг вглубь — смотреть, что происходит внутри свечи: так устроены VSA, анализ объёма и спреда, и кластерный анализ.
Price action на примере
Мария торгует условную акцию на дневном графике. Недельный тренд восходящий, а цена третью неделю откатывается к зоне 250–252 ₽, где в прошлом месяце дважды начинался рост. В четверг появляется свеча с открытием 252 ₽, максимумом 255 ₽, минимумом 246 ₽ и закрытием 254 ₽. Нижняя тень в 6 ₽ втрое длиннее тела в 2 ₽: пин-бар у поддержки по направлению старшего тренда.
В пятницу Мария покупает 100 акций по 256 ₽, когда цена поднимается выше максимума пин-бара. Стоп-лосс — 245 ₽, на рубль ниже минимума свечи, цель — прошлый максимум 278 ₽. Риск — (256 − 245) × 100 = 1 100 ₽, возможная прибыль — (278 − 256) × 100 = 2 200 ₽.
Через неделю цена доходит до 268 ₽ и разворачивается, а ещё через пять дней пробивает 245 ₽. Стоп срабатывает, и Мария теряет 1 100 ₽ плюс комиссии. Сделка сделана по правилам и всё равно закончилась убытком. Оценивать подход по одной сделке бессмысленно: судить о нём можно по десяткам сделок, сделанных по одним правилам.
Price action: главное
- Price action — торговля по самому графику: уровни, структура тренда и поведение свечей у уровней
- Пин-бар, поглощение, внутренний бар и ложный пробой читают только в контексте: где модель появилась и что было до неё
- Стратегия — это контекст, зона, сигнал, стоп-лосс, цель и размер позиции, записанные заранее
- Главная слабость — субъективность и соблазн подогнать разметку под желаемое
- Свечные стратегии на крупных американских акциях в целом оказались неприбыльными (Маршалл, Янг, Роуз, 2007), поэтому подход проверяют на собственной статистике сделок
Price action: плюсы и минусы
- Решения принимают по самим ценам, без промежуточных расчётов, которые к тому же запаздывают
- Свечи, уровни и тренд есть на любом графике, поэтому подход переносится на разные инструменты и таймфреймы
- Место для стоп-лосса получается естественным: за крайней точкой сигнальной свечи или за уровнем
- Субъективность: два трейдера по-разному проведут уровень и по-разному назовут одну свечу
- Модель видна только после закрытия свечи, так что запаздывание остаётся
- На истории удачные модели бросаются в глаза, а неудачные забываются, и подход легко переоценить
- Проверка свечных стратегий на крупных американских акциях в целом прибыли не показала
Price action: распространённые заблуждения
| Миф | Реальность |
|---|---|
Price action — торговля без запаздывания | Запаздывание меньше, чем у скользящих средних, но оно есть. Пин-бар или поглощение становятся моделью только после закрытия свечи, а уровни строят по прошлым разворотам. |
Если выучить все паттерны, торговля станет прибыльной | Знание моделей само по себе преимущества не даёт: проверка свечных стратегий на крупных американских акциях показала, что в целом они не прибыльны. Результат решают правила входа и выхода, риск на сделку и издержки. |
Связанные термины
Материалы по теме
Часто задаваемые вопросы
Это торговля по чистому графику цены. Трейдер не ставит индикаторы вроде скользящих средних или индекса относительной силы (RSI), а смотрит на сам график: где цена раньше разворачивалась, обновляет ли она максимумы и минимумы, как закрываются свечи у важных уровней. Решение о сделке принимают по этим наблюдениям, а стоп-лосс ставят туда, где картина на графике ломается. С английского название переводят как «поведение цены».
Пин-бар — свеча с длинной тенью с одной стороны: цену уводили далеко, но к закрытию вернули. Поглощение — тело второй свечи целиком перекрывает тело первой и направлено в обратную сторону. Внутренний бар — свеча, которая целиком помещается в диапазон предыдущей. Ложный пробой — цена выходит за уровень и закрывается обратно. Смысл эти модели обретают у уровня поддержки или сопротивления и с учётом тренда, а движение цены они не гарантируют.
Это бар или свеча, у которой максимум ниже, а минимум выше, чем у предыдущей: весь диапазон помещается во вчерашний. Его читают как затишье, после которого цена может выйти из диапазона в любую сторону. Сигналом считают выход цены за границу диапазона. Куда случится выход, внутренний бар заранее не подсказывает, поэтому стоп-лосс ставят за противоположной границей.
Отдельного индикатора нет: подход в том и состоит, чтобы читать цену без посредников. Если в терминале встречается индикатор с таким названием, это может быть скрипт, который размечает пин-бары, внутренние бары или локальные максимумы и минимумы, то есть автоматизация тех же правил. Строгого запрета на индикаторы при этом нет: к графику можно добавить объём торгов или длинную скользящую среднюю, чтобы понимать тренд.
Доказательств, что подход прибылен сам по себе, мы не нашли. Бен Маршалл и соавторы проверили свечные стратегии на крупных американских акциях: в целом они не прибыльны, и принимать решения только по свечам авторы считают неразумным. Эндрю Ло, Гарри Мамайский и Цзян Ван нашли, что часть графических фигур несёт дополнительную информацию о доходностях, но это ещё не прибыль после издержек. На практике результат зависит от правил, риска на сделку и дисциплины, и проверять его стоит на своей статистике.
Price action смотрит только на цену: уровни, тренд и форму свечей. VSA (Volume Spread Analysis, анализ объёма и спреда) добавляет к каждой свече объём торгов и сравнивает его с размахом цены. Кластерный анализ идёт ещё глубже, внутрь свечи: показывает, сколько бумаг прошло на каждой цене и какая часть пришлась на покупки, а какая на продажи по рынку. Подходы можно совмещать: уровень находят по графику, а объём помогает понять, сколько денег стоит за движением.
