Дивергенция и конвергенция
Автор: Алексей ГорянинОбновлено:Дивергенция — это ситуация на графике, когда цена и индикатор движутся в разные стороны: цена обновляет максимум или минимум, а осциллятор, например индекс относительной силы (RSI), этот экстремум не подтверждает. Её читают как признак того, что движение теряет силу и может развернуться. Именно может: в сильном тренде дивергенции появляются одна за другой, а цена продолжает идти в прежнюю сторону.
Английское diverge — «расходиться из одной точки» — появилось в XVII веке и поначалу было термином оптики. Противоположное слово — converge, от латинского convergere, «сходиться». В название индикатора MACD (Moving Average Convergence/Divergence) оба слова вошли в своём прямом смысле: две скользящие средние то сходятся, то расходятся.
Дивергенция простыми словами
Велосипедист въезжает на холм. Он всё ещё поднимается, каждый следующий метр выше предыдущего, но крутит педали всё медленнее. Если смотреть только на высоту, всё хорошо. Если на скорость — видно, что силы кончаются. Дивергенция — момент, когда высота и скорость начинают говорить разное.
На графике высота — это цена, а скорость показывают осцилляторы: индикаторы, которые измеряют силу движения (моментум) и колеблются в заданных пределах или вокруг нуля. Дивергенции чаще всего ищут на трёх из них: RSI (индекс относительной силы, его в 1978 году описал Уэллс Уайлдер), MACD (схождение-расхождение скользящих средних, конец 1970-х, автор Джеральд Аппель) и стохастике Джорджа Лейна. Если цена делает новый максимум, а осциллятор рисует максимум ниже прошлого, это медвежья дивергенция: рост продолжается, но слабее. Зеркальная ситуация на минимумах — бычья дивергенция.
Сама по себе дивергенция не называет ни момент разворота, ни его глубину. Она говорит только, что импульс слабеет, а замедлившийся рост всё ещё остаётся ростом. Поэтому учебник ChartSchool от StockCharts советует ждать подтверждения: например, пробоя уровня поддержки на графике цены после медвежьей дивергенции или уровня сопротивления после бычьей. Без подтверждения дивергенция — повод присмотреться к графику внимательнее, и только.
Бычья, медвежья и скрытая дивергенция
Классические дивергенции ищут на вершинах и впадинах движения и читают как намёк на разворот. Скрытые — наоборот, как намёк на продолжение тренда: цена откатывается неглубоко, а индикатор проваливается сильнее, чем в прошлый раз. Эндрю Кардуэлл, известный своими методиками работы с RSI, называл такие фигуры положительным и отрицательным разворотом. Классические медвежьи дивергенции он считал явлением бычьего рынка: по его наблюдению, они чаще возникают внутри восходящего тренда.
Сравнивают пары экстремумов: две вершины цены и две соответствующие им вершины индикатора. RSI и MACD считают по ценам закрытия, поэтому ChartSchool советует и экстремумы цены для них сравнивать по закрытиям, а не по теням свечей.
| Вид дивергенции | Цена | Индикатор | Как читают |
|---|---|---|---|
| Медвежья (классическая) | Более высокий максимум | Более низкий максимум | Рост слабеет, возможен разворот вниз |
| Бычья (классическая) | Более низкий минимум | Более высокий минимум | Падение слабеет, возможен разворот вверх |
| Скрытая бычья | Более высокий минимум | Более низкий минимум | Откат в восходящем тренде, рост может продолжиться |
| Скрытая медвежья | Более низкий максимум | Более высокий максимум | Отскок в нисходящем тренде, падение может продолжиться |
Слова «может» и «возможен» здесь стоит понимать буквально: любая из этих фигур регулярно заканчивается ничем. В англоязычной литературе классическую бычью дивергенцию называют также положительной, а медвежью — отрицательной.
Что такое конвергенция и почему у слова три значения
С дивергенцией всё более-менее однозначно, а вот конвергенция в разговорах о рынке означает разное. В русскоязычных статьях и чатах встречается такое деление: конвергенцией называют бычью дивергенцию, когда цена обновляет минимум, а индикатор — нет, а дивергенцией — только медвежий вариант. В англоязычных учебниках, например в ChartSchool, такого разделения нет: обе ситуации там — divergence, бычья или медвежья. Чтобы не путаться, проще говорить «бычья дивергенция» и «медвежья дивергенция».
Второе значение сидит в названии MACD: там сходятся и расходятся две скользящие средние, и к расхождению цены с индикатором это отношения не имеет. Третье — из мира фьючерсов. Конвергенцией называют схождение цены фьючерса с ценой базового актива на споте, то есть на рынке, где актив покупают сразу: к дате исполнения разница между ними исчезает.
| Где встречается | Что значит «конвергенция» |
|---|---|
| Русскоязычные статьи и чаты о теханализе | Бычья дивергенция: цена обновляет минимум, индикатор — нет |
| Название индикатора MACD | Две скользящие средние сближаются; когда они расходятся — это дивергенция |
| Фьючерсы | Цена фьючерса к экспирации сходится со спотовой ценой базового актива |
Почему дивергенция даёт ложные сигналы
Первая причина — устройство самих осцилляторов. Сильный тренд часто начинается с рывка, и индикатор скорости взлетает. Дальше рост продолжается, но спокойнее, и осциллятор снижается, хотя цена растёт. Получается медвежья дивергенция посреди здорового тренда. В учебнике ChartSchool разобран такой случай: с августа по ноябрь 2009 года на графике биржевого фонда SPY, который повторяет индекс S&P 500, сложились четыре медвежьи дивергенции MACD, а фонд продолжал расти.
Вторая причина — дивергенцию легко увидеть задним числом. Пока вторая вершина не сформировалась, неизвестно, вершина ли это вообще: цена может продолжить рост, и индикатор догонит прошлый максимум. На исторических графиках бросаются в глаза дивергенции, которые сработали, а те, что закончились ничем, память не хранит.
Третья причина — слишком широкий выбор: дивергенцию можно искать на разных индикаторах, с разными настройками и на разных таймфреймах, и где-нибудь она, скорее всего, найдётся. Если перебирать варианты, пока не появится подходящая картинка, сигнал говорит больше о настроении трейдера, чем о рынке. Подтверждение ценой и торговля в сторону старшего тренда отсеивают часть ложных сигналов, а стоп-лосс за экстремумом ограничивает убыток от оставшихся. Полностью от ложных сигналов эти приёмы не избавляют.
Дивергенция на примере
Лиза держит акции условной компании, купленные по 120 ₽. За месяц цена дважды поднималась к максимумам: сначала до 150 ₽, потом до 158 ₽. RSI на первом пике был 74, на втором — 66. Цена выше, индикатор ниже: медвежья дивергенция.
Продавать сразу Лиза не стала, а отметила минимум между пиками — 146 ₽ — и подтянула стоп-лосс чуть ниже, на 145 ₽. Через неделю цена пробила 146 ₽ и дошла до 145 ₽, стоп сработал, и Лиза зафиксировала прибыль 145 − 120 = 25 ₽ на акцию до комиссий.
Если бы цена вместо этого пошла к 170 ₽, дивергенция оказалась бы ложной, но Лиза ничего бы не потеряла: на самом сигнале она ничего не продавала, только решила, где выйти, если рынок его подтвердит.
Дивергенция: главное
- Дивергенция — расхождение цены и осциллятора: цена обновляет экстремум, индикатор нет
- Классическая дивергенция намекает на разворот, скрытая — на продолжение тренда
- В сильном тренде дивергенции могут идти сериями без разворота
- Подтверждение сигнала ищут на графике цены: пробой уровня или слом последовательности максимумов и минимумов
- «Конвергенция» в трейдинге означает разное, поэтому надёжнее говорить «бычья» и «медвежья дивергенция»
Связанные термины
Материалы по теме
Часто задаваемые вопросы
Это расхождение между ценой и индикатором силы движения. Цена, например, обновляет максимум, а индикатор вроде RSI (индекса относительной силы) или MACD (схождения-расхождения скользящих средних) рисует вершину ниже прошлой. Выходит, что рост продолжается, но с меньшей силой. Трейдеры читают это как предупреждение о возможном развороте. Команды продавать в нём нет: в сильном тренде такие расхождения могут не срабатывать раз за разом.
Зависит от того, кто говорит. В части русскоязычных материалов о трейдинге дивергенцией называют медвежье расхождение (цена обновляет максимум, индикатор нет), а конвергенцией — бычье (цена обновляет минимум, индикатор нет). В англоязычной литературе, например в учебнике ChartSchool, оба случая — divergence. В названии индикатора MACD (схождение-расхождение скользящих средних) конвергенция — сближение двух скользящих средних, а во фьючерсах — схождение цены контракта с ценой базового актива к дате исполнения.
Это ситуация, когда цена опускается ниже предыдущего минимума, а осциллятор, например RSI (индекс относительной силы), MACD (схождение-расхождение скользящих средних) или стохастик, формирует минимум выше прошлого. Падение продолжается, но теряет силу, и это может предшествовать развороту вверх. Подтверждением считают пробой ближайшего сопротивления или слом серии понижающихся максимумов. В сильном нисходящем тренде бычьи дивергенции нередко появляются одна за другой, а цена продолжает падать.
Это ситуация, когда цена поднимается выше предыдущего максимума, а осциллятор, например RSI (индекс относительной силы), MACD (схождение-расхождение скользящих средних) или стохастик, формирует максимум ниже прошлого. Рост продолжается, но слабее, и это может предшествовать развороту вниз. Подтверждением считают пробой ближайшей поддержки. На сильном восходящем рынке медвежьи дивергенции могут появляться сериями, пока цена продолжает расти, поэтому продавать на одном таком сигнале рискованно.
Это фигура продолжения тренда. В восходящем тренде цена откатывается и делает минимум выше предыдущего, а осциллятор при этом проваливается ниже своего прошлого минимума. Индикатор показывает слабость, но цена держится, и рост может продолжиться. Классическая бычья дивергенция устроена наоборот: там ниже уходит цена, а индикатор держится. Как и любой сигнал теханализа, скрытая дивергенция срабатывает не всегда.
Чаще всего используют осцилляторы силы движения: RSI (индекс относительной силы, стандартный период 14), MACD (схождение-расхождение скользящих средних, настройки 12, 26, 9) и стохастик. Бывают и дивергенции с объёмными индикаторами, например с балансовым объёмом (OBV, On Balance Volume), который прибавляет объём дней роста и вычитает объём дней падения: цена обновляет максимум, а OBV — нет. Универсально лучшего индикатора для дивергенций нет. Полезнее выбрать один и держаться его, чем перебирать все подряд, пока где-нибудь не найдётся нужная картинка.
