Трейд на бирже
Автор: Алексей ГорянинОбновлено:Трейд — это на сленге трейдеров одна законченная торговая операция: позицию открыли, вели и закрыли с прибылью или убытком. По-английски trade — «сделка, торговля». Биржевая сделка фиксирует одну покупку или продажу, а трейд охватывает и вход, и выход, даже если каждый из них набирали несколькими сделками.
В английский слово trade пришло в XIV веке через ганзейских купцов из средненидерландского или средненижненемецкого, где значило «след, путь». Значение «купля-продажа, обмен товарами» словарь Online Etymology Dictionary датирует 1550-ми годами. К тому же английскому слову восходят русские «трейдер» и «трейдинг», а само слово «трейд» есть в академическом орфографическом ресурсе «Академос» Института русского языка РАН.
Трейд простыми словами
Шахматная партия заканчивается последним ходом, и до него перевес на доске ничего не гарантирует. Трейд устроен так же: у него есть начало — вход в позицию, и конец — выход из неё, а результат считают только после выхода. Позиция, которая час назад была в плюсе, к закрытию может оказаться убыточной, и в журнал попадёт именно итог.
Словом пользуются свободно: трейдом называют и саму операцию, и идею для неё, и торговлю как занятие. Множественное «трейды» встречается рядом с журналом сделок: разобрать трейды за неделю — значит просмотреть записи о закрытых позициях. Вне биржи trade — это обмен: в онлайн-играх трейдом называют обмен предметами между игроками, а трейд-ин в автосалоне — сдачу старой машины в зачёт новой.
От соседних слов трейд отличается границами. Сетап — это план: условия входа, стоп и цель, записанные заранее. Позиция — то, что открыто сейчас. Трейд — история целиком, от первой заявки до последней, вместе с тем, что пошло по плану и что нет. Поэтому ошибки удобнее искать в трейдах: сетап мог быть хорошим, а исполнение подвести.
Из чего состоит трейд: вход, стоп, цель и выход
У трейда четыре опорные точки. Вход — цена, по которой позиция открыта. Стоп — уровень, где идея считается ошибочной и позицию закрывают с убытком; для этого ставят заявку стоп-лосс. Цель — цена, где трейдер собирается забрать прибыль, например заявкой тейк-профит. Выход — то, чем всё закончилось на деле: целью, стопом или ручным закрытием где-то между ними.
Первые три точки известны заранее, и по ним до входа считают риск. Купили 300 акций по 120 ₽ со стопом на 116 ₽ — рискуете (120 − 116) × 300 = 1 200 ₽ плюс комиссии и возможное проскальзывание, если стоп исполнится хуже уровня. От допустимого риска считают и объём: сколько бумаг взять, чтобы срабатывание стопа стоило заранее выбранную сумму.
Как выбирают точку входа, разобрано в статье «Сетап», как хранится и исполняется стоп-заявка — в статье «Стоп-лосс». Трейд добавляет к ним то, чего в плане нет: как позицию вели и чем она закончилась.
| Этап | Что происходит | Что записать в журнал |
|---|---|---|
| Идея | Появилась причина для сделки: сложился сетап, вышла новость | Почему вхожу и что должно произойти, если я прав |
| Вход | Заявка исполнена, позиция открыта | Дата, цена, количество бумаг, комиссия |
| Стоп | Выбран уровень, где позиция закрывается с убытком | Цена стопа и риск в рублях |
| Цель | Выбрана цена, где планируется забрать прибыль | Цена цели и соотношение риска и прибыли |
| Сопровождение | Стоп переносят, часть позиции закрывают или добирают | Что меняли и по какой причине |
| Выход | Позиция закрыта по цели, по стопу, вручную или по времени | Цена выхода, причина и результат после комиссий |
Состав записей приведён для примера: журнал у каждого трейдера свой.
Трейды в журнале сделок: что считают по серии
В журнале сделок трейд — одна строка: от открытия позиции до её закрытия. Биржевых сделок за это время может быть несколько: вошли двумя частями, вышли тремя. Отчёты торговых программ разделяют эти понятия так же. В отчёте о тестировании одного из торговых терминалов «всего сделок» — это все покупки и продажи, а «всего трейдов» — только те сделки, которыми была зафиксирована прибыль или убыток.
По одному трейду видно, соблюдён ли план. По серии видно, работает ли сам подход. Возьмём 40 трейдов за квартал: 16 прибыльных принесли в сумме 48 000 ₽, 24 убыточных отняли 36 000 ₽. Прибыльных — 40%, средний прибыльный трейд — 3 000 ₽, средний убыточный — 1 500 ₽, итог — плюс 12 000 ₽. Серия в плюсе, хотя ошибок больше, чем попаданий: прибыльные трейды вдвое крупнее убыточных.
| Показатель | Как считают | Что показывает |
|---|---|---|
| Всего трейдов | Число закрытых позиций | Хватает ли данных для выводов: на десятке трейдов цифры мало что значат |
| Доля прибыльных трейдов | Прибыльные трейды / все трейды | Как часто подход срабатывает |
| Средний прибыльный и средний убыточный трейд | Сумма прибылей / число прибыльных трейдов; сумма убытков / число убыточных | Соотношение размера удач и ошибок |
| Профит-фактор | Сумма прибылей / сумма убытков | Сколько заработано на каждый рубль убытка; выше 1 — серия в плюсе |
| Самая длинная серия убыточных трейдов | Сколько убыточных трейдов шло подряд | К какой полосе неудач стоит быть готовым |
Названия показателей — по отчёту о тестировании одного из торговых терминалов; в других программах и журналах они могут называться иначе.
Чем трейд отличается от инвестиции
У трейда выход запланирован ещё до входа: есть цель, есть стоп, и позиция закроется по одному из них через минуты, дни или недели. У инвестиции заранее назначенного выхода может и не быть: бумагу покупают ради того, что приносит сам бизнес, — прибыли, дивидендов, купонов — и держат, пока причина покупки в силе.
Бумага при этом может быть одной и той же: акция, купленная на три дня в расчёте на отчёт, — трейд, а та же акция, купленная на годы ради дивидендов, — инвестиция. Где проходит граница и что бывает, когда убыточную позицию решают пересидеть, разобрано в статье «Спекуляция».
Частые трейды стоят денег: каждая сделка — это комиссия и спред, разница между ценами покупки и продажи. Брэд Барбер и Терренс Один изучили счета 66 465 семей у крупного американского дисконтного брокера за 1991–1996 годы. Семьи, которые торговали активнее всех, заработали 11,4% годовых при доходности рынка 17,9%, средняя семья — 16,4%. Это США девяностых, и переносить цифры на другой рынок и другое время напрямую нельзя, но механизм общий: чем больше сделок, тем больше издержек приходится отбивать.
Как говорят о трейдах в чатах трейдеров
В речи слово гибкое: от него образуют глагол «трейдить» и прилагательное «трейдовый», а в составных названиях оно значит уже стратегию. Керри-трейд, например, — это заём в валюте с низкой ставкой ради вложения в валюту с высокой.
| Типичный оборот | Что значит |
|---|---|
| «Закрыл трейд в плюс» | Вышел из позиции с прибылью |
| «Есть трейд в нефти» | Появилась идея для сделки |
| «Трейд в безубытке» | Стоп перенесён на цену входа: в худшем случае результат около нуля |
| «Пропустил трейд» | Условия для входа сложились, но трейдер не вошёл |
| «Перетрейдил» | Сделал слишком много сделок за день, например пытаясь отыграть убыток |
| «Трейд дня» | Самая удачная или самая заметная сделка за день |
| «Разбираю трейды» | Просматривает записи о закрытых сделках и ищет повторяющиеся ошибки |
Обороты составлены для примера, это не цитаты из конкретных чатов.
Трейд на примере
На счёте у Ивана 300 000 ₽, и на одном трейде он готов потерять не больше 1% — 3 000 ₽. Условная акция стоит 120 ₽, стоп Иван ставит на 116 ₽, цель — на 132 ₽. Риск на акцию — 4 ₽, значит, можно купить 3 000 / 4 = 750 акций на 90 000 ₽. Заявка исполняется двумя сделками: 400 и 350 акций по 120 ₽.
Цена доходит до 128 ₽, и Иван продаёт половину, 375 акций: (128 − 120) × 375 = 3 000 ₽. Стоп по остатку он переносит на цену входа. Через два дня цена разворачивается, стоп срабатывает и исполняется по 119,9 ₽: (119,9 − 120) × 375 = −37,5 ₽.
На бирже прошли четыре сделки, а в журнале Ивана это один трейд с результатом 2 962,5 ₽ до комиссий. В записи он отметит и то, чего не видно в итоговой цифре: до цели 132 ₽ цена не дошла, и весь результат дала частичная фиксация на 128 ₽.
Трейд: главное
- Трейд — законченная торговая операция на сленге трейдеров: от открытия позиции до её закрытия
- Один трейд может состоять из нескольких биржевых сделок: входить и выходить можно частями
- Риск трейда известен до входа: расстояние от цены входа до стопа, умноженное на объём позиции
- В журнале по трейдам считают долю прибыльных, средние прибыль и убыток и профит-фактор
- От инвестиции трейд отличается заранее запланированным выходом — по цели или по стопу
Связанные термины
Материалы по теме
Часто задаваемые вопросы
Трейд — это одна законченная сделка трейдера: купил, подержал, продал. В шорте, то есть при продаже бумаг, взятых взаймы у брокера, порядок обратный: сначала продал, потом откупил. У трейда есть вход, стоп (уровень, где позицию закрывают с убытком), цель и выход, а результат считают после закрытия позиции. По-английски trade — «сделка, торговля». Вне биржи трейдом называют обмен, например обмен предметами между игроками в онлайн-играх.
Trade — «торговля», «сделка», «обмен», а как глагол — «торговать». По данным словаря Online Etymology Dictionary, слово пришло в английский в XIV веке через ганзейских купцов и сначала значило «путь, след», а значение «купля-продажа» получило в 1550-х годах. В русском от него образованы «трейдер» — тот, кто торгует, «трейдинг» — торговля на бирже и «трейд» — отдельная торговая операция.
Через «е»: трейд, трейдер, трейдинг. В таком виде слова приведены в академическом орфографическом ресурсе «Академос» Института русского языка РАН. Там же есть прилагательное «трейдовый» и «трейд-ин», которое пишется через дефис. В словах «трейдер» и «трейдинг» ударение падает на первый слог.
В разговоре слова заменяют друг друга. В журнале сделок и в отчётах торговых программ разница есть. Биржевая сделка — это одна исполненная покупка или продажа. Трейд — вся операция от открытия позиции до закрытия, и сделок в нём может быть несколько, если входить или выходить частями. В отчёте одного из торговых терминалов, например, трейдами считаются только сделки, которыми зафиксирована прибыль или убыток.
Как отрезок между двумя отметками: где позицию открыли и где закрыли. До входа трейд размечают тремя горизонтальными уровнями — цена входа, стоп и цель. По расстояниям между ними видно соотношение риска и прибыли: если до стопа 4 ₽, а до цели 12 ₽, оно равно 1 к 3. После выхода на график добавляют отметку фактической цены закрытия, а снимок сохраняют в журнал сделок, чтобы потом сравнить план и исполнение.
Керри-трейд (carry trade) — стратегия, при которой занимают в валюте с низкой процентной ставкой и вкладывают в валюту или активы с высокой, зарабатывая на разнице ставок. Главный риск — курс: если валюта займа резко дорожает, убыток на курсе перекрывает процентный доход. Банк международных расчётов (BIS) описал такой эпизод в квартальном обзоре за сентябрь 2024 года: в начале августа 2024 года керри-трейды закрывали, и это сопровождалось резким укреплением иены, в которой занимали, и ослаблением мексиканского песо и других валют развивающихся стран. В этом названии «трейд» означает стратегию целиком.
