ADX и DMI: индикаторы направленного движения

В учебнике ChartSchool сокращение DMI расшифровано как Directional Movement Indicator, индикатор направленного движения, — так называют пару линий +DI и −DI. +DI показывает силу движения вверх, −DI — вниз, обе считаются в процентах от истинного диапазона цены. Когда +DI выше −DI, перевес у покупателей, когда ниже — у продавцов. С DX, Directional Movement Index, DMI путать не стоит: DX — промежуточный расчёт, из которого получают ADX.

ADX надстроен над этой парой. Он берёт разницу между +DI и −DI по модулю, делит на их сумму и сглаживает, поэтому знает только, насколько линии разошлись, но не какая из них сверху. Смотреть на ADX без +DI и −DI — всё равно что знать силу ветра, не зная его направления.

Самое простое применение ADX — понять, есть ли тренд, и выбрать тактику: в тренде следовать за ним, в боковике торговать от границ диапазона. В учебнике ChartSchool приводятся ориентиры Уайлдера: ADX выше 25 говорит о сильном тренде, ниже 20 — о его отсутствии. Промежуток от 20 до 25 авторы учебника называют серой зоной и отмечают, что многие технические аналитики считают ключевым уровнем 20.

Пороги остаются ориентирами. Уайлдер торговал товарами и валютами, а у малоподвижных акций сигналов по его параметрам может не быть, и ChartSchool допускает, что настройки придётся подстроить под бумагу. На индексе МосБиржи, по расчёту inFrame на дневных данных Московской биржи с 1 июня 2016 по 25 сентября 2026 года, ADX(14) был выше 25 в 47,5% торговых дней и ниже 20 — в 31,7%.

Направление ADX говорит не меньше, чем уровень. Растущий ADX значит, что тренд набирает силу, в какую бы сторону он ни шёл. Падающий — что движение выдыхается, хотя цена ещё может идти в прежнюю сторону. Высокий ADX бывает и на самой вершине, так что разворот он сам по себе не предсказывает.

Уайлдер предложил простую систему, и ChartSchool пересказывает её так. Сначала ADX должен быть выше 25 — это подтверждает, что тренд есть. Сигнал на покупку — +DI пересекает −DI снизу вверх, начальный стоп-лосс — минимум дня сигнала. Сигнал действует, пока этот минимум не пробит, даже если линии успели снова поменяться местами. Сигнал на продажу зеркальный: −DI пересекает +DI снизу вверх, стоп — максимум дня сигнала.

Авторы учебника признают, что пересечения случаются часто и дают пилу — ложные сигналы один за другим. Фильтр по ADX сокращает их число, но, как пишут в ChartSchool, отсекает примерно столько же хороших сигналов, сколько плохих: слишком уж сильно сглажен ADX. Совет оттуда же — подтверждать пересечения объёмом, анализом тренда и графическими фигурами и брать сигналы в сторону старшего тренда.

20 октября 2021 года индекс МосБиржи закрылся на 4287,52 пункта — на вершине того подъёма. ADX в тот день был 39,7, а +DI более чем вдвое выше −DI: по учебнику — сильный восходящий тренд. Он и был сильным, только уже закончился. ADX описывает пройденное движение, и на самой вершине он всё ещё показывал силу.

Через неделю, 27 октября, −DI поднялась выше +DI при ADX 30,9 — формально сигнал на продажу по системе Уайлдера. Стоп по максимуму дня сигнала, 4234,99, выбило уже 2 ноября, когда индекс внутри дня поднялся до 4245,32. Дальше ADX падал и к 11 ноября опустился до 20,4, почти в зону «тренда нет», хотя индекс сползал. Выше 25 он вернулся 19 ноября, когда −DI была почти втрое выше +DI, а индекс — на 6,3% ниже вершины.

Пик силы пришёлся на середину декабря: 15 декабря ADX был 45,8 при индексе 3621,82, на 15,5% ниже вершины. 3 января 2022 года линии снова пересеклись: +DI ненадолго поднялась выше −DI при ADX 32,8, и по правилам системы это сигнал на покупку на 3852,50. Стоп по минимуму дня сигнала, 3823,50, сработал 5 января, а 14 января индекс закрылся на 3596,98, на 6,6% ниже уровня сигнала.

Задним числом картина ясная, но в моменте ADX показывал сильный тренд на самой вершине и почти уходил в «боковик» посреди падения. Силу движения он мерил честно. Направление и момент разворота приходилось искать на графике цены.