YTD (year to date) — с начала года
Обновлено:
YTD — это сокращение от year to date, «с начала года»: показатель считают за период с начала календарного года по текущую дату. Доходность YTD показывает, на сколько процентов изменилась цена акции, индекса, фонда или портфеля по сравнению с закрытием последнего торгового дня прошлого года.
По тому же образцу строят MTD (month to date) — с начала месяца — и QTD (quarter to date) — с начала квартала.
YTD простыми словами
Фраза «акция с начала года выросла на 20%» в феврале и в ноябре значит разное. В середине февраля за ней шесть недель, за которые цену могла сдвинуть одна новость. В ноябре — десять месяцев с отчётами, дивидендами и решениями по ключевой ставке. YTD всегда привязан к календарю, поэтому без даты эта цифра почти ничего не говорит.
Точка отсчёта у YTD одна для всех: последняя цена прошлого года. Для акций и индексов это закрытие последнего торгового дня декабря, для фонда — стоимость пая на ту же дату. Конечная точка — последняя доступная цена. Благодаря общей точке отсчёта цифры YTD удобно сравнивать: фонд с индексом, одну акцию с другой, если обе посчитаны на одну дату.
Слово встречается не только в доходности. Компании публикуют продажи и производство нарастающим итогом, и «за 9 месяцев» в отчёте российской компании — это YTD на конец сентября: по закону о бухгалтерском учёте отчётный год у нас совпадает с календарным. Инфляцию с начала года считают так же, от декабря прошлого года.
Как считается доходность YTD
Берут цену закрытия последнего торгового дня прошлого года и текущую цену, делят вторую на первую, вычитают единицу и умножают на 100%. Для Индекса МосБиржи в 2026 году стартовая точка — закрытие 30 декабря 2025 года: 31 декабря торгов не было.
Дивиденды и купоны в доходность по цене не входят. Если акция с начала года подорожала на 5% и заплатила дивиденд в 7% от цены, акционер заработал около 12% до налога, а YTD по цене покажет 5%. Поэтому для рынка акций рядом с обычным Индексом МосБиржи смотрят индекс полной доходности MCFTR, который учитывает дивиденды.
Для счёта с пополнениями формула не подходит: внесённые деньги она примет за доход. Там нужна доходность с поправкой на взносы и выводы, например внутренняя норма доходности (IRR).
YTD, LTM и годовая доходность: в чём разница
LTM (last twelve months), или TTM (trailing twelve months), — последние 12 месяцев до текущей даты. Это окно всегда одной длины и сдвигается каждый день. Годовая доходность за календарный год считается от закрытия прошлого декабря до закрытия этого. YTD — растущее окно: в январе в нём несколько дней, в декабре почти год.
На одном и том же индексе все три цифры получаются разными. Разница между −15,8% и −8,9% за неполные десять месяцев 2026 года — дивиденды, которые ценовой индекс не учитывает. А за 12 месяцев индекс потерял меньше, чем с начала года, потому что с 6 октября по 30 декабря 2025 года он успел вырасти.
| Период | Начало | Конец | Изменение |
|---|---|---|---|
| YTD 2026, Индекс МосБиржи | 30.12.2025: 2 766,62 | 06.10.2026: 2 328,50 | −15,8% |
| LTM, Индекс МосБиржи | 06.10.2025: 2 648,50 | 06.10.2026: 2 328,50 | −12,1% |
| 2025 год, Индекс МосБиржи | 30.12.2024: 2 883,04 | 30.12.2025: 2 766,62 | −4,0% |
| YTD 2026, MCFTR (с дивидендами) | 30.12.2025: 7 321,15 | 06.10.2026: 6 667,62 | −8,9% |
Значения на закрытие основной торговой сессии Московской биржи по данным её информационно-статистического сервера (ISS). С 26 сентября 2026 года Индекс МосБиржи рассчитывается и в дополнительные сессии, поэтому для сравнения взяты значения основной сессии. MCFTR — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»: учитывает дивиденды без вычета налога. Расчёт inFrame.
Почему YTD нельзя просто пересчитать в годовые
Соблазн умножить доходность за полгода на два понятен, но рынок не обязан повторять первое полугодие. Даже арифметически так неточно: с учётом сложного процента 8% за полгода превращаются в 16,6% за год, а не в 16%. А на коротком отрезке годовые цифры выходят абсурдными: 3% за неделю, повторённые 52 раза, дали бы больше 360% годовых.
Когда фонд или управляющий показывает YTD рядом с бенчмарком — индексом, с которым себя сравнивает, — сравнение честное, только если периоды совпадают до дня и обе цифры посчитаны одинаково, с дивидендами или без.
YTD: формула расчёта
YTD: расчёт по шагам
В конце прошлого года у Лизы на брокерском счёте акций на 500 000 ₽. Пополнений и выводов не было. 30 июня бумаги стоят 540 000 ₽, а в мае пришли дивиденды — 20 000 ₽ после налога, они лежат на счёте.
- 1Изменение стоимости бумаг540 000 − 500 000 = 40 000 ₽
- 2YTD по цене40 000 / 500 000 × 100% = 8%
- 3YTD с дивидендами(40 000 + 20 000) / 500 000 × 100% = 12%
Доходность с начала года по цене — 8%, с дивидендами — 12%. Обе цифры за полгода, это ещё не доходность в годовых.
YTD на примере
В мае Мария видит, что акция с начала года подорожала на 25%, и покупает её. В декабре в сводке пишут: «YTD +10%». Звучит как прибыль, но Мария считает свою доходность: 1,10 / 1,25 − 1 = −12%. С момента её покупки бумага подешевела на 12%. YTD мерит путь от закрытия прошлого года, и с ценой покупки конкретного инвестора он не связан.
Связанные термины
Материалы по теме
Часто задаваемые вопросы
YTD — сокращение от английского year to date, «с начала года». Так помечают показатель за период с начала года по текущую дату: доходность, выручку, продажи. Например, «доходность фонда YTD 7%» значит, что пай с начала года подорожал на 7%.
YTD (year to date, «с начала года») — скорее отметка периода, чем самостоятельный показатель. С начала года можно посчитать что угодно: доходность, выручку, число клиентов, объём производства. Показателем становится то, к чему эту отметку приложили: «выручка YTD» — выручка с начала года, «доходность YTD» — изменение цены с начала года.
YTD (year to date) считают с начала календарного года, поэтому длина периода меняется: в конце марта это три месяца, в октябре — девять с лишним. LTM (last twelve months), или TTM (trailing twelve months), — всегда последние 12 месяцев до текущей даты. Доходность за 12 месяцев можно сравнивать в любой момент года, а YTD — только с другими цифрами YTD на ту же дату.
На закрытие основной торговой сессии 6 октября 2026 года Индекс МосБиржи был 2 328,50 пункта против 2 766,62 на 30 декабря 2025 года, то есть с начала года он потерял 15,8%. Индекс МосБиржи полной доходности MCFTR, который учитывает дивиденды до налога, за тот же период снизился на 8,9%. Расчёт inFrame по данным Московской биржи.
Рост потребительских цен по сравнению с декабрём прошлого года. Годовая инфляция сравнивает цены с тем же месяцем год назад.
YTD (year to date, доходность с начала года) отсчитывают от закрытия последнего торгового дня прошлого года, а ваша доходность начинается с даты покупки и учитывает комиссии, налоги и пополнения счёта. Если вы купили бумагу в мае после сильного роста, её YTD может быть положительным, а ваш результат — отрицательным.
